在近期黄金价格显著上涨的背景下，DecodeEX与知名Youtuber博主Terry进行了一场深度访谈，探讨了【从黄金价格涨跌看当前投资交易策略】这一主题。
本次访谈中，两位专家深入分析了导致黄金价格飙升的主要因素，并分享了他们对未来市场走势的见解。他们不仅详细解读了当前的宏观经济环境和地缘政治风险，还为投资者提供了宝贵的交易策略建议，包括新手投资入门、有效的风险管理方法以及保持理性投资心态的技巧。无论你是经验丰富的投资者，还是刚刚进入市场的新手，这次访谈都将为你提供深刻的洞见和实用的指导。
以下是Terry和Star的深度访谈内容回顾：
Terry：知名Youtube博主
Star：DecodeEX首席策略分析师
Terry：大家都说这次黄金的涨幅趋势特别的强， star的话以你的经验来看跟以往有所不同。
Star：其实我们历史上角度来看的话，黄金历史上是经历了三轮比较大幅的增长了。第一轮的话是在上世纪的70年代，1970年到1980年那个时间，第二轮的话本世纪初到2012年左右经历了大概10~12年的增长。最后我们现在正在经历的阶段，其实虽然大家觉得最近黄金涨了很多，但其实这一轮增长是从2018年就已经开始了。
这一轮我们说它的暴涨和以往有哪些不同的话，我们就是可以去对比一下每一轮的暴涨它给我们的金融市场带来了哪些不同，或者说它背后的原因有什么不同？比如说我们看到的第一轮黄金的暴涨，它最后带来的就是整个布雷顿森林体系的一个崩塌。
那么第二轮它其实是因为美国的互联网的泡沫破灭以及911事件的共振，那么美国的失业率一度是到达了一个6%，这个时候美联储被迫的做了一个降息的措施，导致美元的指数大跌了三成，那美元指数大跌诱发了黄金的上涨。
到了04年之后，虽然美国控制住了失业率的问题，但是它放水导致的通货膨胀的问题就出现了，所以黄金在那个时候就继续的涨，那么到了08年大家都知道发生了非常严重的金融危机，在美国它其实是次贷危机引起的，这个时候美联储又被迫大放水，就把黄金又往上抬了。所以这一轮是从2000年初到2012年经历了一个长达12年的一波黄金的上涨。
那么目前我们身处于的也就是说第三波的上涨，其实它是从2018年开始的，当时市场预期美国要开始新一轮的货币的宽松周期，20年新冠疫情爆发之后，美联储被迫去做一个大放水的。从18年到现在，其实我们会发现美债它收益率不断的下降，但黄金的价格其实从18年到现在的话，其实已经快翻倍了，其实到2400以上的时候它已经翻倍了。
那么最近又因为地缘政治的影响，巴勒斯坦和以色列在加沙地区的冲突，这些导致黄金受到了刺激之后，在最近几个月出现了这种暴涨的态势，所以我认为它们背后的成因会有比较大的这种相互之间的一些不同点。
Terry：对黄金的价格通常它波动，就像您刚才讲的是很多各种不同因素造成的，对不对？通货膨胀、利率政策还有地缘政治的风险，您觉得接下来比如说过去的三个月，除了这个地缘政治风险之外，还有什么是最近对黄金价格的因素？
Star：其实我们很多人很直观的感觉是哪里打仗了，哪里出现出现了一些政治问题，黄金就会往上涨，但其实我认为它更多的可能是一种刺激性的因素或者是导火线的因素。还有一些比较根本性的原因是支持本轮黄金去上涨的。
第一个就是说我们都很清楚的通货膨胀，我们在马克思的资本论里面他曾经讲过说货币天然是金银，但金银天然不是货币这句话，他的意思就是说我们人类在对抗通货膨胀产生的时候，黄金会是我们首选的一个必选的资产。那么我们看一下就是说当通货膨胀率上升的时候，黄金价格上涨它是为什么原因导致的？
通膨货币它本身的投资价值就下降了，但黄金本身它作为避险资产，它的价值还是放在那的，它是一个硬通货，新冠疫情导致全球经济衰退之后，各国的央行都是放水的政策货币出现了超发贬值这种现象，引发了通货膨胀。
另外一个我觉得非常好的例子，就是我们可以去对比一下美国的历史上的通货膨胀的情况和黄金金价的一个走势，我们就不能看出美国的CPI数据和黄金的价格是成一个正比关系的。所以我认为第一个非常重要的因素就是通货膨胀。那么第二个点我们需要想到的就是说，我们现在是处于一个美联储的未来的降息预期之中，其实目前我们依然认为美金和黄金处于一个储备资产的地位，两者之间其实是存在的一种替代的效应。
因为本身我们存储黄金其实是不会产生利息的，但是我们比如说买美元美债的时候，它其实会有一个利息的存在。
那么随着美联储的利率的波动，比如说美联储的基准利率提升了，这个时候我去购买美元的时候，我的回报就会更高一点，自然我投资黄金的机会成本就更高了，这个时候黄金上涨会比较难。随着基准利率的降低，美元的投资收益它也会降低，这个时候我投资黄金的机会成本就更低了，它就会去推动黄金价格的上涨。
大家都知道我们不管是投资也好，还是金融市场也好，大家跑的都是一个预期，所以虽然美联储的降息政策还没有落地，但是此轮的上涨我认为它已经是考虑到了美联储未来降息的这样的一个预期了
Terry：你的意思是Price In了，是吧
Star：对，它其实很多的这个，各国也好，或者是参与者也好，都已经在为未来美联储的降息在布局了。
那么最后一点就是刚刚我们或者说大家可能更加的感受到的这种地缘政治对于黄金价格波动的影响。比如说举个例子，上个月的16号以色列宣布要对伊朗做一个反击，它这个消息一宣布之后，黄金本来是在一轮回调当中的，突然就有一个巨幅的拉升。
其实从俄乌战争开始到我们现在中东的冲突，黄金的价格不断的上升，各国的央行它也是不断的在加大自己对于黄金的储备，比如说我们拿中国的央行储备来说，2月份是7,258万盎司，3月末一个月提升到了7274万，那中国政府已经是连续17个月在增加自己对于黄金的储备了。
现在其实很多个人包括企业它也在卖黄金投资黄金，所以大家对于黄金的需求的提升也是不断的在推动黄金价格的。
Terry：在全球经济不稳的情况下，黄金它是属于一个避险资产，很多企业或者说国家都已经开始在增加黄金储备了。在制定投资策略上面，比如说像我自己我要去分散我的投资风险，如何考虑说把黄金黄金价格跟其他资产之间的相关性去考虑进去。
Star：其实我们知道全球各种类别的这种资产之间，它的相关性是比较高的，比如说我们平时投资证券的话，我们可能认为它是一种风险性的投资，但投资黄金的话，我们可能认为它是在投资避险资产。
但是综合近几年的市场的走势来看，我们可以说由于各国央行它放水所造成的这种尾部效应，现在证券市场和黄金的市场其实过去几年都是双双再创新高的，未来的话我们可能刚刚讲了美联储的降息这种发生之后，我们又会处于一种相对来说低利率的这种常态生态背景，所以我认为各类资产的价格还会继续的去上升。
当然我们可能会面临的风险就是说这种经济的泡沫如果会出现破裂的话，可能会对市场带来比较灾难性的打击。
所以我个人认为从投资的角度来说，一方面它会是一个比较长期的行为，它不是说我投了之后短期内需要收到回报的。另外一个就是说我们还是要在这种各个类别的资产中去做好一个优质资产的筛选，这样才能够很好的在这一轮经济不稳定的情况下，能够保证自己在投资上面获得稳定收益。
Terry：很多人都说加密货币，数字货币，crypto，它是类似新一代新的资产类别，取代黄金怎么说，甚至比黄金还要更有发展的潜力，甚至是很多人觉得说他就跟黄金是一个直接的竞争对手。这种看法您是如何考虑说竞争对手在这样的情况下，他会对投资组合有什么改变吗？
Star：其实有一个非常有趣的现象，大家最近都能观察到，就是黄金涨的时候比特币也在涨，对吧？
其实黄金和数字货币它们之间它会有一些相似性，比如说它们的供应量都是非常有限的，且现在很多人都是把它们当作法币的替代品在使用，当然的话黄金和这个数字货币之间也有一些不同，比如黄金本身它自己也是一种消费品，那就像你刚刚说的，就近年来数字货币是越来越受到投资人的关注，以及也受到大众的一个接受度也会越来越高。
比如说最近很多数字货币ETF的发行，我觉得都是它在整个金融市场它的影响力不断扩展的一种体现，虽然就像你刚刚讲的，它的兴起在一定的程度上会摊薄黄金的份额，但是的话我认为短期之内它还不能完全取代黄金的这种避险的属性，我们依然还是想把它归纳在一个风险资产这样的范畴里面。
我觉得从了解投资市场或者是分散我们的资产的风险的角度来说，我觉得现在每一个投资人都应该去关注或者说了解我们这个数字货币新的金融市场的一个发展。然后来看一下自己的投资风险偏好来说，数字货币是不是适合自己投资组合的一个部分。
Terry：以现在大环境来看，接下来的比如说1~3年或3~5年，您会怎么去推荐用户去投资，有没有什么特别推荐的交易策略？
Star：因为我们频道很多的这种观众，他们依然就是普通的投资者或者我们说散户，我认为最重要的就是在你做每一笔交易的时候，要非常清楚自己在什么地方进入这个市场，哪里是我的最大的止盈点，哪里是我最大的止损点，然后要严格的按照自己的交易计划去执行自己的交易，只有把风险去控制好了之后，我们才能够实现一个稳定的盈利。
当然了我觉得我刚刚讲的这些对于很多的普通的投资者来说，在交易当中是有这样一套系统性的计划，其实本身是非常难。所以我另外一个建议，我觉得大家可以来试试我们Decode的交易策略，因为我们这个策略是根据集团过去20年积累的投资经验，以及超过50万用户的反馈去提炼而来的。
这一套策略考虑到了技术指标，比如说前高阻力位、支撑位形态突破趋势方向等等，也融合了我们集团20年来的在投资领域的经验，通过我们整理出来的实盘的操作数据来看，在过去的20年里面，我们的这套投资策略的成功率是接近80%的，另外这套投资策略也覆盖到了黄金的投资，且它的胜率也是不遑多让的。
所以我们从5月20号开始，我们也是平台上面推出了感恩老用户，欢迎新用户的最高1万美金的用户体验金的活动，在我们的DecodeEX平台上面进行交易开仓，如果你按照我们的策略去做一个操作和交易的话，最多预计7天的收益率可以最高达到7%，而且完成了我们活动的任务之后，用户也可以直接把这个体验金所带来的利润，甚至是体验金本身去完全做一个提现。
Terry：对于一些投资新手而言，你会推荐他们使用什么样的工具，或者说产产品去分析和进行投资？
Star：其实我觉得对于投资新手来说，他其实成长他也是有一个路径的。我觉得在第一个阶段，刚开始你迈入市场的时候，首先要做的少做多看你多去学习一下别人是怎么交易的。在第二个阶段里，你可以在一个模拟交易的环境下面去自己尝试做一些交易。
在模拟交易的环境下，不管是k线也好，报价也好，它都跟真实的数字都是一样的。那么经历了模拟交易的考验之后，我觉得最后我们的投资者才可以尝试用小资金量在实盘里面去进行交易，从而体会到真实的盈亏的波动对自己交易心态的一个影响和考验，逐步我们可以扩大自己的投资量，然后慢慢的参与到我们市场。
当然了我前面讲的这种学习的路径和模式，包括最后自己来做实盘交易这件事情往往是比较花费时间和精力的。所以现在我们的市场上面还衍生出来了一种投资新手可以去尝试的新的产品，我们就叫做跟单交易，跟单交易本质上就是你选择你觉得可靠的交易员来复制它的交易订单，从形式上来说它有一点像我们基金的投资，就是你出钱让别人来帮你进行交易，你只需要分利润的一小部分给到对应的交易员，你自己还是可以保留大部分的利润的。
目前的话我们DecodeEX平台上面也有类似的跟单交易的产品，且现在平台上面已经有超过50位专业的交易员入住了。在我们的跟单界面上，大家可以看到每一个信号交易员的实时持仓，历史交易记录，资金量的大小，历史回报率，还有跟单人数等等关键的数据。
最后我也想补充一句，就是我们所有人在投资的时候，其实最关注的是资金安全的，我们抵扣的在这一点上面目前也是处于行业领先的地位的，我们受到了澳大利亚证券和投资委员会ASIC，然后瓦努阿图金融服务委员会VFSC,包括美国的金融犯罪执法局等很多当局的监管，也拿到了相应的牌照，所以大家的每一笔投资交易都会受到严格的监管以及保障。所以请大家放心的使用我们的平台和产品。
最后也非常欢迎大家来体验我们DecodeEX平台。