在近期黃金價格顯著上漲的背景下，DecodeEX與知名Youtuber部落客Terry進行了一場深度訪談，探討了【從黃金價格漲跌看當前投資交易策略】這一主題。
本次訪談中，兩位專家深入分析了導致黃金價格飆升的主要因素，並分享了他們對未來市場趨勢的見解。他們不僅詳細解讀了當前的宏觀經濟環境和地緣政治風險，還為投資者提供了寶貴的交易策略建議，包括新手投資入門、有效的風險管理方法以及保持理性投資心態的技巧。無論你是經驗豐富的投資者，還是剛進入市場的新手，這次訪談都將為你提供深刻的洞見和實用的指導。
以下是Terry和Star的深度訪談內容回顧：
Terry：知名Youtube部落客
Star：DecodeEX首席策略分析師
Terry：大家都說這次黃金的漲幅趨勢特別的強， star的話以你的經驗來看跟以往有所不同。
Star：其實我們歷史上角度來看的話，黃金史上是經歷了三輪比較大幅的成長了。第一輪的話是在上世紀的70年代，1970年到1980年那個時間，第二輪的話本世紀初到2012年左右經歷了大概10~12年的增長。最後我們現在正在經歷的階段，其實雖然大家覺得最近黃金漲了很多，但其實這一輪成長是從2018年就已經開始了。
這一輪我們說它的暴漲和以往有哪些不同的話，我們就是可以去對比一下每一輪的暴漲它給我們的金融市場帶來了哪些不同，或者說它背後的原因有什麼不同？比如說我們看到的第一輪黃金的暴漲，它最後帶來的就是整個布雷頓森林體系的崩塌。
Terry：大家都說這次黃金的漲幅趨勢特別的強，Star 以你的經驗來看跟以往有所不同。
Star：其實我們從歷史角度來看的話，黃金歷史上是經歷了三輪比較大幅的增長了。第一輪是在上世紀的70年代，1970年到1980年那個時間；第二輪是在本世紀初到2012年左右，經歷了大概10~12年的增長。最後我們現在正在經歷的階段，雖然大家覺得最近黃金漲了很多，但其實這一輪增長是從2018年就已經開始了。
這一輪我們說它的暴漲和以往有哪些不同的話，我們可以去對比一下每一輪的暴漲它給我們的金融市場帶來了哪些不同，或者說它背後的原因有什麼不同。比如說我們看到的第一輪黃金的暴漲，它最後帶來的就是整個布雷頓森林體系的崩塌。
第二輪其實是因為美國的互聯網泡沫破滅以及911事件的共振，當時美國的失業率一度達到了6%，這時美聯儲被迫做了降息措施，導致美元指數大跌了三成，美元指數大跌誘發了黃金的上漲。
到了04年之後，雖然美國控制住了失業率的問題，但是它放水導致的通貨膨脹問題就出現了，所以黃金在那個時候就繼續漲。到了08年大家都知道發生了非常嚴重的金融危機，在美國其實是次貸危機引起的，這時美聯儲又被迫大放水，就把黃金又往上抬了。所以這一輪是從2000年初到2012年，經歷了一個長達12年的一波黃金的上漲。
目前我們身處於第三波的上漲，其實它是從2018年開始的，當時市場預期美國要開始新一輪的貨幣寬鬆周期，20年新冠疫情爆發後，美聯儲被迫做了大放水的措施。從18年到現在，我們會發現美債收益率不斷下降，但黃金的價格其實從18年到現在已經快翻倍了，到2400以上時它已經翻倍了。
最近又因為地緣政治的影響，比如巴勒斯坦和以色列在加沙地區的衝突，這些導致黃金受到了刺激，最近幾個月出現了暴漲態勢。我認為它們背後的成因會有比較大的相互之間的一些不同點。
Terry：對，黃金的價格波動，正如您剛才所講，是由許多不同的因素造成的，對吧？通貨膨脹、利率政策和地緣政治風險。您覺得接下來，除了地緣政治風險之外，還有什麼是最近對黃金價格有影響的因素？
Star：其實我們很多人直觀感覺是，哪裡打仗了，哪裡出現了一些政治問題，黃金就會往上漲。但我認為它更多可能是一種刺激性的因素或者是導火線。還有一些比較根本性的原因是支持本輪黃金上漲的。
第一個是通貨膨脹。我們在馬克思的《資本論》中他曾講過，“貨幣天然是金銀，但金銀天然不是貨幣”。他的意思是說我們人類在對抗通貨膨脹時，黃金會是首選的必選資產。我們看一下當通貨膨脹率上升時，黃金價格上漲的原因。
通膨貨幣本身的投資價值就下降了，但黃金作為避險資產，它的價值還是存在的，它是硬通貨。新冠疫情導致全球經濟衰退後，各國央行採取放水政策，貨幣超發和貶值現象引發了通貨膨脹。
另外一個好的例子是我們可以對比一下美國歷史上的通貨膨脹情況和黃金價格走勢，可以看到美國的CPI數據和黃金價格是成正比關係的。所以我認為第一個非常重要的因素是通貨膨脹。
第二個是我們現在處於美聯儲的降息預期之中，目前我們依然認為美元和黃金處於儲備資產地位，兩者之間存在替代效應。因為存儲黃金不會產生利息，但買美元美債時會有利息存在。
隨著美聯儲基準利率的提升，購買美元時回報更高，自然投資黃金的機會成本就更高了，此時黃金上漲會比較難。隨著基準利率的降低，美元的投資收益也會降低，此時投資黃金的機會成本就更低了，這會推動黃金價格的上漲。
大家都知道我們不管是投資還是金融市場，都在跑一個預期，所以雖然美聯儲的降息政策還沒有落地，但此次上漲我認為已經考慮到了美聯儲未來降息的預期。
Terry：你的意思是已經 Price In 了，是吧？
Star：對，其實很多國家或參與者都已經在為未來美聯儲的降息做佈局了。
最後一點是地緣政治對黃金價格波動的影響。比如，上個月16號以色列宣佈對伊朗進行反擊，這個消息一宣佈後，黃金本來在一輪回調中，突然就有一個巨幅拉升。
從俄烏戰爭開始到現在的中東衝突，黃金價格不斷上升，各國央行也不斷加大黃金儲備。比如，中國央行2月份的儲備是7258萬盎司，3月末提升到7274萬盎司，中國政府已連續17個月增加黃金儲備。
現在很多個人包括企業也在買黃金投資黃金，所以大家對黃金需求的提升也是不斷推動黃金價格上漲的。
Terry：在全球經濟不穩的情況下，黃金作為避險資產，很多企業或國家都開始增加黃金儲備。在制定投資策略上，比如說像我自己要分散投資風險，如何考慮把黃金價格與其他資產之間的相關性納入考慮？
Star：其實我們知道全球各類資產之間的相關性是比較高的。比如，我們平時投資證券，可能認為它是一種風險性投資；但投資黃金，可能認為它是在投資避險資產。
但綜合近幾年的市場走勢來看，由於各國央行放水造成的尾部效應，現在證券市場和黃金市場過去幾年都是雙雙創新高的。未來，隨著美聯儲降息，我們可能會處於低利率的常態生態背景，所以我認為各類資產的價格還會繼續上升。
當然，我們可能面臨的風險是經濟泡沫如果破裂，可能會對市場帶來災難性的打擊。
所以我個人認為從投資的角度來說，一方面它是一個比較長期的行為，不是說我投了之後短期內需要收到回報。另外，我們還是要在各類資產中做好優質資產的篩選，這樣才能在經濟不穩定的情況下，保證自己在投資上獲得穩定收益。
Terry：很多人都說加密貨幣、數字貨幣（crypto）是類似新一代的資產類別，甚至比黃金更有發展潛力，很多人覺得它是黃金的直接競爭對手。這種看法您如何考慮？它會對投資組合有什麼改變嗎？
Star：其實有一個非常有趣的現象，大家最近都能觀察到，就是黃金漲的時候比特幣也在漲，對吧？
其實黃金和數字貨幣它們之間它會有一些相似性，比如說它們的供應量都是非常有限的，且現在很多人都是把它們當作法幣的替代品在使用，當然的話黃金和這個數字貨幣之間也有一些不同，比如黃金本身它自己也是一種消費品，那就像你剛剛說的，就近年來數字貨幣是越來越受到投資人的關注，以及也受到大眾的一個接受度也會越來越高。
比如說最近很多數字貨幣ETF的發行，我覺得都是它在整個金融市場它的影響力不斷擴展的一種體現，雖然就像你剛剛講的，它的興起在一定的程度上會攤薄黃金的份額，但是的話我認為短期之內它還不能完全取代黃金的這種避險的屬性，我們依然還是想把它歸納在一個風險資產這樣的範疇裡面。
我覺得從了解投資市場或者是分散我們的資產的風險的角度來說，我覺得現在每一個投資人都應該去關注或者說了解我們這個數字貨幣新的金融市場的一個發展。然後來看一下自己的投資風險偏好來說，數字貨幣是不是適合自己投資組合的一部分。
Terry：以現在大環境來看，接下來的比如說1～3年或3～5年，您會怎麼去推薦用戶去投資，有沒有什麼特別推薦的交易策略？
Star：因為我們頻道很多的這種觀眾，他們依然就是普通的投資者或者我們說散戶，我認為最重要的就是在你做每一筆交易的時候，要非常清楚自己在什麼地方進入這個市場，哪裡是我的最大的止盈點，哪裡是我最大的止損點，然後要嚴格的按照自己的交易計劃去執行自己的交易，只有把風險去控制好了之後，我們才能夠實現一個穩定的盈利。
當然了我覺得我剛剛講的這些對於很多的普通的投資者來說，在交易當中是有這樣一套系統性的計劃，其實本身是非常難。所以我另外一個建議，我覺得大家可以來試試我們Decode的交易策略，因為我們這個策略是根據集團過去20年積累的投資經驗，以及超過50萬用戶的反饋去提煉而來的。
這一套策略考慮到了技術指標，比如說前高阻力位、支撐位形態突破趨勢方向等等，也融合了我們集團20年來的在投資領域的經驗，通過我們整理出來的實盤的操作數據來看，在過去的20年裡面，我們的這套投資策略的成功率是接近80%的，另外這套投資策略也覆蓋到了黃金的投資，且它的勝率也是不遑多讓的。
所以我們從5月20號開始，我們也是平臺上面推出了感恩老用戶，歡迎新用戶的最高1萬美金的用戶體驗金的活動，在我們的DecodeEX平臺上面進行交易開倉，如果你按照我們的策略去做一個操作和交易的話，最多預計7天的收益率可以最高達到7%，而且完成了我們活動的任務之後，用戶也可以直接把這個體驗金所帶來的利潤，甚至是體驗金本身去完全做一個提現。
Terry：對於一些投資新手而言，你會推薦他們使用什麼樣的工具，或者說產品去分析和進行投資？
Star：其實我覺得對於投資新手來說，他其實成長他也是有一個路徑的。我覺得在第一個階段，剛開始你踏入市場的時候，首先要做的少做多看你多去學習一下別人是怎麼交易的。在第二個階段裡，你可以在一個模擬交易的環境下面去自己嘗試做一些交易。
在模擬交易的環境下，不管是k線也好，報價也好，它都跟真實的數字都是一樣的。那麼經歷了模擬交易的考驗之後，我覺得最後我們的投資者才可以嘗試用小資金量在實盤裡面去進行交易，從而體會到真實的盈虧的波動對自己交易心態的一個影響和考驗，逐步我們可以擴大自己的投資量，然後慢慢的參與到我們市場。
當然了我前面講的這種學習的路徑和模式，包括最後自己來做實盤交易這件事情往往是比較花費時間和精力的。所以現在我們的市場上面還衍生出來了一種投資新手可以去嘗試的新的產品，我們就叫做跟單交易，跟單交易本質上就是你選擇你覺得可靠的交易員來複製它的交易訂單，從形式上來說它有一點像我們基金的投資，就是你出錢讓別人來幫你進行交易，你只需要分利潤的一小部分給到對應的交易員，你自己還是可以保留大部分的利潤的。
目前的話我們DecodeEX平臺上面也有類似的跟單交易的產品，且現在平臺上面已經有超過50位專業的交易員入住了。在我們的跟單界面上，大家可以看到每一個信號交易員的實時持倉，歷史交易記錄，資金量的大小，歷史回報率，還有跟單人數等等關鍵的數據。
最後我也想補充一句，就是我們所有人在投資的時候，其實最關注的是資金安全的，我們抵扣的在這一點上面目前也是處於行業領先的地位的，我們受到了澳大利亞證券和投資委員會ASIC，然後瓦努阿圖金融服務委員會VFSC,包括美國的金融犯罪執法局等很多當局的監管，也拿到了相應的牌照，所以大家的每一筆投資交易都會受到嚴格的監管以及保障。所以請大家放心的使用我們的平臺和產品。
最後也非常歡迎大家來體驗我們DecodeEX平臺。